Чем объясняется недавнее ослабление цен на нефть?

Американские фьючерсы на сырую нефть марки West Texas Intermediate торгуются с понижением в пятницу, что ставит рынок в позицию для формирования потенциально медвежьей разворотной вершины цены закрытия. Это будет второй признак слабости на этой неделе, первый — изменение тренда на нисходящий на дневном графике.

Слабость на этой неделе не вызвана значительным изменением фундаментальных «бычьих» факторов, но если предложение сырой нефти увеличивается, особенно пять недель подряд, трейдеры должны сесть, обратить внимание и пересмотреть ситуацию со спросом и предложением. Кроме того, возобновление опасений по поводу резкого роста COVID также может сдерживать рост.

Запасы сырой нефти в США выросли больше, чем ожидалось, а запасы в Кушинге упали — EIA

Запасы сырой нефти в США за последнюю неделю выросли больше, чем ожидалось, сообщило правительство в среду, но запасы в центре хранения Кушинг, штат Оклахома, снова резко упали, что говорит о том, что рынки остаются ограниченными из-за устойчивого спроса и стагнации производства, сообщает Reuters.

По данным Управления энергетической информации США (EIA), запасы сырой нефти выросли на 4,3 млн. баррелей до 430,8 млн. баррелей за неделю, завершившуюся 22 октября. Это число значительно превысило ожидаемые аналитиками 1,9 млн. баррелей.

Запасы бензина в США за неделю снизились на 2 миллиона баррелей до 215,8 миллиона баррелей, что является самым низким показателем с 2017 года, сообщило EIA. Запасы дистиллятов, которые включают дизельное топливо и печное топливо, снизились на 432 000 за неделю до 125 миллионов баррелей.

Возобновившиеся опасения по поводу COVID-19 угрожают восстановлению в Европе, России и Китае

Некоторая фиксация прибыли на этой неделе подогревается ростом случаев заболевания COVID-19 в Европе, России и Китае, что ставит под угрозу надежды на восстановление экономики.

Наибольшее внимание привлекают опасения по поводу вспышки заболевания в Китае. С начала нынешней вспышки 10 дней назад в стране было зарегистрировано около 250 случаев заболевания COVID-19, передающихся местным путем, причем многие случаи заражения произошли в отдаленных городах вдоль проницаемых международных границ на северо-западе страны.

Китай зарегистрировал 50 новых местных случаев заболевания за 26 октября, что является самым высоким ежедневным показателем с 16 сентября, показали официальные данные в среду.

«Всплеск новых случаев заболевания COVID-19 угрожает нарушить восстановление спроса на нефть», — заявили в четверг в новом отчете сырьевые стратеги ANZ Research Дэниел Хайнс и Сони Кумари.

Ожидается, что ОПЕК+ не отступит от планов по добыче нефти

Комитет ОПЕК+ в основном придерживается прогнозов о сильном восстановлении спроса в этом и следующем году в преддверии заседания на следующей неделе, на котором группа, как ожидается, подтвердит запланированное увеличение добычи на 400 000 баррелей в день (б/с) в декабре, сообщает Reuters.

Совместный технический комитет (СТК), заседание которого состоялось в четверг, теперь ожидает, что спрос на нефть в 2021 году вырастет на 5,7 млн баррелей в сутки, что на 120 000 баррелей в сутки ниже прогноза ОПЕК в последнем ежемесячном отчете, сообщили два источника в ОПЕК+.

JTC оставила свой прогноз спроса на следующий год на прежнем уровне — 4,2 млн баррелей в сутки, сказал один из источников.

Еженедельный технический анализ

Недельная декабрьская нефть марки WTI.

Анализ трендовых индикаторов

Основной тренд — восходящий, согласно недельному свинг-чарту. Восходящий тренд был подтвержден на этой неделе, когда покупатели взяли предыдущий максимум на уровне $84,22. Пробитие уровня $61,11 изменит основной тренд на нисходящий.

Анализ уровней коррекции

Минорный диапазон составляет $61,11 — $85,41. В настоящее время рынок торгуется на сильной стороне зоны коррекции на уровне $73,26, что делает ее ближайшей поддержкой.

Краткосрочный диапазон составляет $55,54 — $85,41. Зона коррекции на уровне $70,53 — $66,99 является лучшей зоной поддержки. Эта зона контролирует ближайшее направление рынка.

Основной диапазон составляет от $37,70 до $85,41. Если основной тренд изменится на нисходящий, то зона коррекции от $61,56 до $55,93 станет основной целью снижения и зоной стоимости.

Цели зоны коррекции будут повышаться по мере того, как рынок будет двигаться выше.

Недельный технический прогноз

Направление декабрьского рынка нефти WTI на неделе, заканчивающейся 5 ноября, будет определяться реакцией трейдеров на $83,76 в пятницу, 29 октября.

Учитывая продолжительное движение вверх по цене и времени, закрытие ниже $83,76 29 октября сформирует потенциально медвежью разворотную вершину цены закрытия. Это не изменит тренд на нисходящий, но если подтвердится на следующей неделе, то может вызвать начало 2-3-недельной коррекции с $73,26 в качестве потенциальной цели падения.

Если что, эта модель графика может стать источником повышенной волатильности в ближайшей перспективе.

Бычий сценарий

Пробой уровня $85,41 сведет на нет разворотную вершину цены закрытия и станет сигналом к возобновлению восходящего тренда. Если это движение сможет создать достаточный восходящий импульс, то ожидайте возможный скачок к следующей главной вершине на $89,93.

Медвежий сценарий

Устойчивое движение ниже $80,58 подтвердит разворотную вершину цены закрытия. Если это движение создаст достаточный нисходящий импульс, то ожидайте распродажи до $78,78.

Прорыв через $78,78 будет свидетельствовать о том, что давление продаж усиливается. Это может спровоцировать дальнейшее ускорение вниз с вероятной следующей целью на уровне $74,67. Это последний потенциальный уровень поддержки перед нашей основной целью снижения на $73,26.

Краткосрочный прогноз

Ожидается, что решение ОПЕК+ повысить суточную добычу на 400 000 баррелей в сутки не приведет к снижению цен. Более того, не стоит ожидать, что ОПЕК и ее союзники поддадутся давлению со стороны основных стран-потребителей и ускорят темпы повышения добычи.

«Спрос (на нефть) может снизиться, поскольку все еще существует неопределенность. Мы также видим, что по миру распространяется еще одна волна пандемии», — сказал агентству Reuters российский вице-премьер Александр Новак.

Один из выводов из отчета EIA заключается в том, что запасы нефти марки WTI в центре поставок в Кушинге, штат Оклахома, скорее всего, останутся на низком уровне в течение нескольких месяцев.

Другой вывод: несмотря на снижение запасов в Кушинге, запасы на побережье Мексиканского залива выросли за неделю до 247 миллионов баррелей, частично из-за чистого увеличения импорта, который достиг самого высокого уровня с июня.

Возможно, самым большим ударом, который может продолжать оказывать влияние на цены в ближайшей перспективе, является новость о том, что в пятницу фьючерсы на китайский энергетический уголь продемонстрировали самое большое недельное падение за последние пять лет, поскольку влиятельный государственный планировщик заявил, что есть больше возможностей для корректировки цен на уголь после недавних расследований в отношении производителей.

Это важно, потому что ранее в этом месяце резкий рост цен на уголь заставил некоторых производителей энергии перейти на сырую нефть. В то время некоторые аналитики говорили, что этот шаг может увеличить спрос на сырую нефть на 500 000 — 1 000 000 баррелей в день. Эта новость способствовала резкому росту цен на сырую нефть, поскольку трейдеры увеличили «бычьи» ставки из-за ожиданий суровых зимних холодов.

Если цены станут достаточно дешевыми, электрогенераторы будут сжигать уголь, а не сырую нефть. Это приведет к снижению цен на нефть из-за снижения спроса.