Хедж-фонды скупают фьючерсы на сырую нефть по мере сужения рынка
В начале этого года нефть начала терять популярность среди трейдеров, поскольку внимание к энергетике все больше смещалось в сторону возобновляемых источников энергии и энергетического перехода. Но в прошлом месяце энергетический кризис охватил Европу. Затем он распространился на Китай и Индию, а теперь появились предупреждения, что он может дойти и до США.
Speculators Rush into Oil as Energy Crunch Worsens
Джон Кемп из агентства Рейтер в своей последней еженедельной колонке о покупке нефти хедж-фондами сообщил, что на прошлой неделе крупные нефтяные спекулянты приобрели 42 миллиона баррелей по наиболее торгуемым контрактам на нефть и топливо, доведя общее количество за последние шесть недель до 170 миллионов баррелей. Это, как отметил Кемп, отменило более половины чистых продаж, составивших 268 миллионов баррелей, накопленных за предыдущие десять недель.
Покупки продолжатся и на этой неделе, если только спекулянты не решат зафиксировать прибыль, после того как вчера ОПЕК+ решила не добавлять больше баррелей к ежемесячному увеличению добычи на 400 000 баррелей в сутки, несмотря на призывы МЭА и Вашингтона сделать это. Были сообщения о том, что ОПЕК+ может добавить 800 000 баррелей в сутки в ноябре и не добавлять баррелей в декабре, но в итоге группа решила оставить темпы увеличения добычи без изменений.
Ссылка: Цена на нефть WTI достигла 7-летнего максимума.
В результате нефть марки Brent завершила торги в понедельник на уровне более $81 за баррель, а West Texas Intermediate — почти $78 за баррель. На момент написания статьи оба показателя все еще были выше после небольшого снижения после первой реакции рынка на заявление ОПЕК+.
Спрос на нефть в ближайшие месяцы продолжит расти не только из-за продолжающегося восстановления мировой экономики, но и из-за энергетического кризиса, который привел к такому росту цен на природный газ, что некоторым коммунальным предприятиям стало дешевле переходить на производные нефти от газа для выработки электроэнергии. По данным Aramco, этот кризис может привести к дополнительному спросу на нефть в размере полумиллиона баррелей ежедневно.
Предложение, тем временем, остается ограниченным, и это не только вина ОПЕК+. Американские производители нефти проявили удивительную сдержанность на фоне восстановления цен на нефть, поскольку для них приоритетом является прибыль акционеров, а не рост производства. И этот приоритет сохранится, по словам главного исполнительного директора Pioneer Natural Resources.
«Все будут соблюдать дисциплину, независимо от того, будет ли это $75 Brent, $80 Brent или $100 Brent», — сказал Скотт Шеффилд в интервью Financial Times. «Все акционеры, с которыми я разговаривал, сказали, что если кто-то вернется к росту, они накажут эти компании».
«Я не думаю, что мир может сильно рассчитывать на сланцевые месторождения США», — сказал он. «Он действительно находится под контролем Опек», — добавил он.
Неудивительно, что короткие позиции по нефти упали до минимума с конца 2019 года, сообщает Reuters’ Kemp, в то время как новые медвежьи позиции прибавили 41 миллион баррелей нефтяного эквивалента за прошлую неделю. Эта тенденция может продолжиться и на этой неделе, поскольку в настоящее время для нефти существует крайне мало медвежьих факторов.
Разное: Настоящая причина отказа ОПЕК+ от дальнейшего увеличения добычи.
Правда, премьер-министр Великобритании заявил, что к 2035 году все электричество в стране будет вырабатываться из экологически чистых источников энергии, а Европейский парламент призвал Комиссию сократить зависимость ЕС от российского газа, но на данный момент все это относится скорее к области желаемого, чем к реальности.
Краткосрочный прогноз цен на нефть остается бычьим
Другими словами, краткосрочный прогноз для цен на нефть скорее «бычий». Ядерная сделка между США и Ираном может ограничить потенциал роста цен на нефть, но эта сделка все еще далека от определенности, поскольку обе стороны еще не встретились для очередного раунда переговоров.
Смена приоритетов в сланцевой отрасли США также окажет медвежий эффект на цены, но, судя по тому, что сказал FT генеральный директор Pioneer, это вряд ли произойдет, по крайней мере, среди публичных компаний в этой области. Более мелкие частные независимые компании могут увеличить производство, чтобы воспользоваться ценовой тенденцией, но насколько быстро это отразится на мировых ценах, еще предстоит выяснить.