Хедж-фонды становятся бычьими на нефти, так как опасения по поводу омикрон исчезают
В последнюю неделю 2021 года хедж-фонды покупали нефтяные фьючерсы и опционные контракты самыми быстрыми темпами за последние четыре месяца после того, как за последний месяц настроения на рынке сменились с паники по поводу потенциального влияния Омикрона на спрос на нефть на умеренный оптимизм по поводу того, что эта волна COVID не слишком сильно повлияет на потребление топлива. Спекулянты и портфельные менеджеры теперь более оптимистично настроены в отношении цен на нефть после первоначального испуга, вызванного «Омикроном» в конце ноября, который привел к паническим продажам и крупнейшему однодневному падению нефти с апреля 2020 года.
Несмотря на рекордно высокие показатели заболеваемости COVID во многих странах в последние дни, рынок воодушевляют первые данные, свидетельствующие о том, что вариант COVID Omicron менее тяжелый.
Продолжающееся регулирование предложения нефти группой ОПЕК+, сдержанность американских сланцевых производителей, а также уверенность в том, что Omicron может замедлить, но не остановить восстановление мирового спроса на нефть в этом году, заставляет хедж-фонды более оптимистично смотреть на перспективы нефти в 2022 году, чем месяц назад.
Два основных эталона сырой нефти, Brent и WTI, уже полностью восстановились после распродажи в конце ноября и в начале среды торговались вблизи уровней, которые были до того, как появление варианта Omicron напугало рынки.
На последней отчетной неделе, завершившейся 28 декабря, портфельные управляющие купили эквивалент 54 миллионов баррелей по шести наиболее активно торгуемым фьючерсным и опционным контрактам на нефть, при этом Brent и WTI лидировали по росту длинных позиций, согласно данным бирж, собранным рыночным аналитиком Reuters Джоном Кемпом.
Рост длинных позиций по нефтяным контрактам в последнюю неделю 2021 года был самым большим с августа, что говорит о том, что управляющие фондами сейчас более оптимистичны в добавлении бычьих ставок на нефть, особенно по сравнению с медвежьей тревогой конца ноября — начала декабря по поводу влияния Омикрон на мировой спрос на нефть.
Спекулянты не только открывали новые длинные позиции, но и закрывали шорты предыдущих недель.
«Увидев, что сырая нефть полностью восстановилась после ноябрьского омикронного испуга, спекулянты вернулись на сторону покупателей в последнюю неделю 2022 года», — сказал Оле Хансен, глава отдела товарной стратегии Saxo Bank, комментируя последний отчет об обязательствах трейдеров (COT) за неделю по 28 декабря.
Похожие: Белый дом хвалит ОПЕК за решение по добыче
Совокупный объем чистых длинных позиций по контрактам на Brent и WTI — разница между «бычьими» и «медвежьими» ставками — подскочил на 50 000 лотов, или на 10 процентов, до пятинедельного максимума в 454 000 лотов, сказал Хансен.
Нефтяной рынок полностью восстановился после ноябрьского омикрон-пуга, а растущие спреды на поставку (бэквордация) по WTI и Brent сигнализируют об ужесточении рынка, сказал Хансен во вторник.
Похоже, что менеджеры хедж-фондов поняли, что первоначальная реакция на «Омикрон» с массовыми распродажами была чрезмерной, и теперь они перекалибровали свои ожидания относительно влияния этого варианта на спрос на нефть. Потребление авиационного топлива снова страдает из-за отмены рейсов, но спрос на топливо в других странах, похоже, выдерживает волну Омикрона.
Основной драйвер нефтяных рынков в последние годы, группа ОПЕК+, на этой неделе подтвердила свое мнение о том, что Омикрон окажет слабое и кратковременное влияние на спрос на нефть и цены. Эта оценка была сделана за день до того, как во вторник альянс принял решение добавить еще 400 000 баррелей в день к общему объему добычи нефти в феврале в рамках широко ожидаемого шага по дальнейшему смягчению сокращений каждый месяц.
«Решение ОПЕК+ создает определенный комфорт для рынка, поскольку оно сигнализирует о том, что они уверены в перспективах спроса в ближайшие месяцы», — заявили в среду стратеги ING Уоррен Паттерсон и Венью Яо.
Цены на нефть марки Brent выросли более чем на 10 процентов с середины декабря, что позволило рынку вновь приблизиться к отметке 80 долларов за баррель, сказали они во вторник, объясняя рост растущей уверенностью в том, что «Омикрон» будет более мягким, чем предыдущие варианты COVID, и недавними перебоями в поставках в Ливии.
Конечно, страхи по поводу COVID еще не закончились, но участники нефтяного рынка, похоже, теперь считают, что увеличение числа случаев заболевания не окажет существенного влияния на мировой спрос на нефть.