Мировой спрос на нефть может достичь новых высот в 2022 году
В прошлом году спрос на нефть пережил серьезный удар, когда первоначально игнорируемый коронавирус в Китае распространился по всему миру и стал вызывать закрытие заводов. Затем волна отступила, и спрос на нефть начал восстанавливаться, причем гораздо быстрее, чем многие ожидали. Несмотря на «зеленый» переход, спрос продолжит восстанавливаться и в следующем году, и в последующие годы. Многие прогнозисты, включая BP, в 2020 году утверждали, что пик нефти уже пройден, и что нам следует ожидать более возобновляемых источников энергии. А затем количество случаев Covid-19 на ключевых рынках стало снижаться, и спрос на нефть начал расти. С тех пор спрос вырос настолько сильно, что прогнозы начали предупреждать о возможности дефицита.
Саудовская Аравия недавно предупредила, что недостаточное инвестирование в новую добычу нефти и газа приведет к росту цен и дефициту предложения.
«Мы движемся к фазе, которая может быть опасной, если не будет достаточных расходов на энергетику», — заявил министр энергетики королевства принц Абдулазиз бин Салман в начале этого месяца. Недостаточные инвестиции могут привести к «энергетическому кризису», добавил он.
Банки вносят свой вклад в расхождение между прогнозами спроса и реальным предложением, поскольку они испытывают растущее давление, заставляющее их прекратить вести дела с нефтегазовой промышленностью из-за ее углеродного следа. Это может усугубить энергетический кризис, если такой кризис действительно назревает.
Скорее всего, так оно и есть. Аналитики инвестиционных банков, похоже, в подавляющем большинстве ожидают роста цен из-за высокого спроса и не очень высокого предложения. Дамьен Курвалин из Goldman Sachs заявил в начале этого месяца, что цена на нефть марки Brent может достичь 100 долларов в следующем году. Аналитики Morgan Stanley понизили свой прогноз по нефти на первый квартал 2022 года, ссылаясь на омикрон, но повысили свой прогноз на третий квартал до 90 долларов за баррель Brent с 85 долларов за баррель.
Канадская компания BMO Markets ожидает, что спрос на нефть в следующем году достигнет рекорда и останется высоким в течение следующих нескольких лет, несмотря на временный спад в первом квартале, опять же из-за омикронного варианта коронавируса.
Говоря об омикрон-варианте, ОПЕК в основном отмахнулась от того, что другие считают новой угрозой для мировой экономики и спроса на нефть. В своем последнем ежемесячном отчете о состоянии рынка нефти картель фактически повысил прогноз спроса на нефть на первый квартал следующего года, несмотря на запланированное Соединенными Штатами, Японией и Южной Кореей высвобождение резервов, направленное на сдерживание роста цен на нефть, который начался в конце 2020 года и привел к тому, что в октябре цены на нефть превысили 80 долларов за баррель.
По мнению картеля, влияние омикрон на спрос на нефть будет «мягким и кратковременным, поскольку мир станет лучше подготовлен к управлению COVID-19 и связанными с ним проблемами».
Связанное: Кокаин, оружие и гусеры: Нефтяная промышленность Колумбии борется за возобновление деятельности
Курвалин из Goldman, похоже, согласен с этим мнением. «Если это еще одна волна, подобная тем, что мы видели раньше, то это негативный удар по экономическому росту в первом квартале 2022 года», — сказал он недавно, как цитирует Reuters. «Но если произойдет последующее восстановление, то спрос на нефть, который в начале ноября ненадолго коснулся уровней, предшествовавших COVID, будет находиться на новых рекордных максимумах в течение большей части 2022 года».
Если предыдущие волны Covid-19 являются показателем, то и после этой волны будет восстановление. Потенциальной проблемой может стать способность поставщиков удовлетворить этот спрос в краткосрочной перспективе. Инвестиции в новую нефтедобычу действительно значительно сократились, и многие представители отрасли — в основном супермагнаты — все еще опасаются вкладывать средства в добычу нефти и газа, поэтому вместо этого они вкладывают средства в возобновляемые источники энергии.
Однако это может сыграть с ними злую шутку в будущем. Если европейский энергетический кризис чему-то и научил нас, так это тому неприятному факту, что даже «зеленая» и устойчивая Европа по-прежнему сильно зависит от ископаемого топлива. И Европа не входит в число крупнейших потребителей нефти — это удовольствие достается развивающейся Азии, и все прогнозы указывают на дальнейший рост этого спроса в ближайшие годы.
По данным Управления энергетической информации США, по состоянию на октябрь этого года свободные мощности ОПЕК+ составляли 5,11 млн баррелей в сутки. Однако свободные мощности не статичны, и октябрьский показатель — это значительное снижение по сравнению с началом 2021 года, когда свободные мощности в расширенном картеле составляли 9 млн баррелей в сутки. А к концу следующего года этот показатель может еще больше снизиться и составить менее 4 миллионов баррелей в сутки.
Такое положение дел побудило Международное энергетическое агентство, активного сторонника энергетического перехода, призвать к увеличению инвестиций в новую нефтедобычу. Насколько серьезной может стать ситуация из-за этого несоответствия, показывает тот факт, что всего несколькими месяцами ранее МЭА призвало прекратить все новые инвестиции в добычу нефти и газа, чтобы мир мог достичь своих целей «чистого нуля».
Таким образом, похоже, что в следующем году спрос на нефть будет еще более высоким, даже с учетом временного спада в первом квартале, пока мы будем смиряться с вариантом омикрон. И пока спрос будет расти, рост предложения продолжит отставать под давлением инвесторов ESG и правительства. Нефтяные рынки, безусловно, ожидает интересный год в 2022 году.