Недопроизводство ОПЕК стимулирует бычьи настроения на нефтяных рынках
Bullish sentiment has taken over oil markets, with long positions outnumbering short positions by 13 to one as OPEC resists pressure to ramp up production.
Chart of the Week
— После того, как в начале недели цена на нефть ICE Brent превысила 90 долларов за баррель, внимание нефтяной отрасли все больше сосредоточено на изменениях запасов по всему миру, поскольку запасы в странах ОЭСР упали до 7-летнего минимума.
— Коммерческие запасы сырой нефти в США в последнее время демонстрируют некоторый оптимизм, и на этой неделе ожидается очередное увеличение запасов, однако совокупные запасы сырой нефти и нефтепродуктов все еще находятся примерно на 100 млн. баррелей ниже 5-летнего диапазона.
— Исторически сложившийся уровень запасов сырой нефти ниже среднего в значительной степени является следствием того, что ОПЕК недовыполнила свои обязательства по поставкам.
— According to Reuters data, OPEC+ missed its oil production target by an average rate of 800,000 b/d last year as most countries have hit their spare capacity limits.
Движения на рынке
— Following a cyberattack on German logistics firm Marquard & Bahls on Tuesday, UK majorShell (NYSE:RDS.A)saw the operations of fuel stations across Northern Germany debilitated and was forced to reroute oil supplies.
— Крупнейшая американская компания ExxonMobil (NYSE:XOM) объявила о планах по реструктуризации своей деятельности — объединении нефтеперерабатывающего и химического подразделений в одно, превращении энергетического направления в основное направление бизнеса и переносе штаб-квартиры в новый кампус к северу от Хьюстона.
— French oil firmTotalEnergies (NYSE:TTE)will seek to restart its $20 billion Mozambique LNG project off the African country’s coast this year, one year after an Islamic State-linked insurgency devastated the adjacent regions.
Вторник, 01 февраля 2022 года
Как мы уже отмечали ранее, недостаточный объем добычи ОПЕК+ в сочетании с чередой перебоев в поставках по всему миру привели к формированию самого «бычьего» рынка за последние 8 лет, причем на протяжении большей части 2022 года ежемесячная обратная динамика превышала 1 доллар за баррель. На каждую короткую позицию по WTI приходилось 13 длинных позиций по фьючерсным контрактам на неделе до 25 января, что указывает на ожидание дальнейшей нехватки предложения. Рост длинных позиций также свидетельствует о вере рынка в устойчивый спрос в будущем — если что, ослабление ограничений на мобильность в нескольких европейских странах указывает на ослабление опасений Omicron в целом, несмотря на то, что количество случаев достигло рекордных показателей.
Ожидается, что ОПЕК+ продолжит наращивать объемы добычи нефти. Ожидается, что ОПЕК+ будет придерживаться ежемесячного увеличения добычи на 400 000 баррелей в день, когда соберется на министерскую встречу второго февраля, при этом нефтяная группа до сих пор сопротивлялась внешнему давлению с целью более быстрого наращивания добычи.
Иран заявляет о значительном прогрессе в ядерных переговорах. Министерство иностранных дел Ирана заявило, что восьмой раунд переговоров в Вене, направленных на восстановление ядерной сделки 2015 года, достиг «значительного прогресса». Стороны вернулись в свои страны для консультаций после разработки дорожной карты по снятию санкций и схем проверки будущего соглашения.
ЕС пересматривает проект «Северный поток 2» на фоне напряженности в Украине. Европейская комиссия приостановила строительство газопровода «Северный поток 2» компании «Газпром» (MCX:GAZP), поскольку Брюссель неоднократно рассматривал вопрос о соответствии проекта энергетической политике Европы.
Землетрясение в Оклахоме вызывает расследование регулятора. Регулятор нефтегазовой отрасли штата Оклахома объявил о закрытии нескольких скважин для отвода соленой воды после землетрясения магнитудой 4,5 в районе, ранее подверженном землетрясениям, и ожидаются новые меры, поскольку повышение буровой активности провоцирует новые толчки.
Прогнозы холодной погоды толкают американский природный газ вверх. В то время как американские фьючерсы на природный газ достигли первого месячного прироста с сентября, контракт Henry Hub с поставкой в марте еще больше вырос на этой неделе, торгуясь около $4,9 за ммБту на фоне прогнозов более холодной, чем обычно, погоды на следующие две недели.
Будьте готовы к шторму цен на цинк. После недавнего заявления цинкоплавильной компанииNyrstar (EBR:NYR) о том, что она переведет завод Auby во Франции на консервацию из-за высоких цен на электроэнергию, резкий рост цен указывает на огромный дефицит предложения в Европе и увеличение ее зависимости от азиатского импорта.
Задержка норвежского СПГ ставит под угрозу поставки в Европу. Норвежский СПГ Хаммерфест ожидает очередная задержка, поскольку он все еще не возобновил производство после пожара в сентябре 2020 года, а оператор Equinor (NYSE:EQNR) объявил, что ожидает возобновления производства в мае 2022 года, на два месяца позже, чем предполагалось ранее.
Иран снова поставляет конденсат в Венесуэлу. На этой неделе в главный порт Венесуэлы Хосе прибудет Starla, еще один иранский танкер типа VLCC, перевозящий конденсат от ближневосточного производителя. Это обеспечит PDVSA ключевым разбавителем для тяжелых сортов нефти, поскольку компания постепенно наращивает производство.
Ведущий геолог Великобритании предостерегает против хранения CO2. Ведущий геолог Великобритании Джон Андерхилл предупредил, что планы крупномасштабной закачки CO2 должны быть пересмотрены из-за утечек, и что во многих районах, где хранилища будут пересекаться с морскими ветряными электростанциями, будет затруднен морской мониторинг.
Ливия хочет использовать возобновляемые источники энергии. Все еще зависящая от сжигания сырой нефти и внутреннего природного газа для производства электроэнергии, ННК Ливии хочет, чтобы нефтяные месторождения работали на солнечной энергии — развитие, которое может сэкономить до 20% бюджета страны, хотя Триполи не хватает финансирования, чтобы инвестировать в возобновляемые источники энергии должным образом.
Кувейт и Саудовская Аравия хотят увеличить добычу в нейтральной зоне. Эр-Рияд и Кувейт продолжают реализацию планов по наращиванию добычи в совместно разрабатываемой Нейтральной зоне. В настоящее время объем добычи составляет около 300 000 б/д, что на 200 000 б/д ниже проектной мощности. Это хорошая новость для компании Chevron (NYSE:CVX), оператора наземного месторождения Вафра.
Германия хочет отменить налог на чистую энергию. Поскольку базовые цены на электроэнергию в Германии все еще торгуются на уровне 150 за МВт/ч ($170/МВт/ч), правительство Берлина рассматривает возможность отмены налога на оплату счетов за электроэнергию, используемого в качестве перекрестного субсидирования проектов по возобновляемым источникам энергии, поскольку в этом году цены на электроэнергию для домохозяйств вырастут на 60%.
Китай «научно» оценивает цены на железную руду. После 60-процентного роста цен на железную руду с ноября, китайский орган экономического планирования NDRC заявил, что будет контролировать ценообразование на железо, поскольку в последние недели наблюдалось «много аномальных колебаний», что привело к снижению стоимости акций основных производителей железной руды.