Неопределенность вокруг крупнейшего в мире предложения урана
После сезона отпусков в центре внимания оказался бывший Советский Союз: словесная напряженность растет — по крайней мере, по эту сторону Атлантики — на границе Украины, а Казахстан взорвался из-за повышения цен на газ, которое смогло сместить целое правительство и поставить крупнейшие в мире поставки урана в состояние опасной неопределенности.
В то время как суматоха вокруг Украины лишь частично способствует рекордно высоким ценам на газ в Европе (есть много других факторов), насильственные беспорядки в Казахстане, в которые теперь вмешалась российская армия, оказывают непосредственное влияние на цены на уран. До сих пор, в течение 29 лет авторитарного правления Назарбаева, западные инвесторы, конечно же, рассматривали крупнейшего производителя урана (и крупного производителя нефти) как очень стабильное место для хранения своих денег. Протесты, реакция сил безопасности, отставка правительства, а теперь и российское военное вмешательство разрушили эту стабильность в одночасье.
Неделя началась с массовых протестов (почти неслыханных для этой страны) в связи с повышением цен на газ на 100%, что заставило силы безопасности применить электрошокеры и слезоточивый газ, что только усугубило напряженность. К среде протестующие ворвались в резиденцию президента, подожгли ее, и правительство было вынуждено уйти в отставку. К утру пятницы президент приказал силам безопасности «стрелять на поражение», назвав их «преступниками и убийцами», с которыми не будет переговоров. Это усилило оппозицию в Казахстане, которая теперь призывает соотечественников противостоять русским, которые будут рассматриваться как попытка воссоздать структуру в стиле Советского Союза.
Протесты редко происходят в странах, где президенту удается оставаться у диктаторской власти в течение 29 лет. До 2019 года таким президентом был Нурсултан Назарбаев, который в конце концов ушел в отставку, и его сменил Касым-Жомарт Токаев. Токаев — не Назарбаев, и тот факт, что во вторник он счел необходимым заявить, что правительство не падет в результате протестов, свидетельствовал о том, что должно произойти.
В четверг на землю начали высаживаться боты возглавляемой Россией Организации Договора о коллективной безопасности (ОДКБ), что открывает перед Россией новые возможности для тонкого оспаривания суверенитета Казахстана. В реальности, Казахстан при Токаеве был пороховой бочкой, которая только и ждала, чтобы произошло нечто подобное. Это произошло бы раньше, если бы пандемия не отвлекла протестующих от ключевых вопросов.
Что касается урана, то казахстанская компания «Казатомпром» (KZAP.KZ), крупнейший в мире производитель, заявляет, что деятельность не пострадала, включая экспорт; однако есть опасения, что деятельность в конечном итоге пострадает, что привело к росту спотовых цен до $46 за фунт в четверг с отметки $42, на которой они торговались в начале нового года. Хотя Казатомпром пока не заявляет о каких-либо последствиях, мы ожидаем перебоев в урановых операциях, причем первые перебои уже оценены по цене.
Что касается нефти, то Казахстан добывает около 1,6 млрд баррелей в сутки. По состоянию на четверг компания Chevron, владеющая 50% СП на месторождении Тенгиз, заявила, что сократила добычу из-за протестов на объекте. К четвергу волнения в Казахстане помогли несколько поднять цены на сырую нефть (пропорционально примерно 2%-ному вкладу Казахстана в мировое предложение нефти). Все это, конечно, отвлекает часть внимания России (и всего мира) от наращивания войск на западной границе России с Украиной. Это игра в кошки-мышки, которая в меньшей степени касается Украины, а в большей — расширения НАТО на восток, поскольку замороженный конфликт приобретает элемент сдерживания в стиле холодной войны.
На этот раз украинцы не протестуют против своего правительства, и Киев не разваливается, оставляя вакуум для России, которая может войти и занять его по своему усмотрению. Паника в основном ограничивается американскими СМИ, в то время как в Киеве все гораздо спокойнее, на линии фронта в восточном Донбассе Украины все идет как обычно (время от времени происходят стычки).
На следующей неделе состоится встреча между представителями НАТО и России, и мы не ожидаем каких-либо серьезных событий до этого. Красными линиями в этой ситуации могут стать украинские превентивные атаки на Донбассе, чтобы бросить вызов российским позициям и позициям пророссийских сепаратистов (помимо того, что уже происходит на линии фронта); и четкий сигнал со стороны НАТО, что она не только не отступит на востоке, но и укрепит свои позиции в Европе и продолжит финансировать украинских военных, даже если не позволит Украине стать членом НАТО.