России грозит неминуемый дефолт на 150 миллиардов долларов

Экономика России разваливается, валюта рухнула, а долги стали неактуальными. Следующий шаг — потенциальный дефолт, который может стоить инвесторам миллиарды и лишить страну доступа к большинству рынков финансирования.

Завтра (в среду) стране предстоит выплатить 117 миллионов долларов по долларовым облигациям, что является ключевым моментом для держателей долговых обязательств, которые уже увидели резкое падение стоимости своих инвестиций после вторжения России в Украину в прошлом месяце.

Вчера, в понедельник, министерство финансов России издало распоряжение о выплате 117 миллионов долларов, хотя и не указало валюту. Использование рублей не является вариантом для купонов этой недели, согласно условиям этих облигаций.

Если Россия не выполнит свои обязательства, технически существует 30-дневный льготный период, который дает ей время до 15 апреля для выполнения обязательств.

Дефолт, или платеж в национальной валюте вместо долларов, начнет потенциальную волну дефолтов по долгам в иностранной валюте на сумму около $150 млрд, которые должны российские государственные учреждения и компании, включая Газпром (MCX:GAZP), Лукойл (MCX:LKOH) и Сбербанк (LON:SBNCyq), сообщает Bloomberg.

Первыми могут пострадать крупные инвестиционные банки, такие как BlackRock (NYSE:BLK) и Pacific Investment Management, а последствия могут коснуться, например, пенсионных фондов.

Последствия санкций и отток крупных компаний начинают сказываться на России, которая в ответ ввела меры контроля за движением капитала, ограничив отток средств для защиты экономики и рубля.

Предприятия и домохозяйства сталкиваются с двузначной экономической рецессией, а инфляция ускоряется до 20%. 

Около половины валютных резервов страны, примерно 300 миллиардов долларов, были заморожены. 

Независимо от политики Кремля в отношении выплат по внешним долгам, предприятиям будет сложнее выполнять свои обязательства, поскольку падение спроса сказывается на продажах и прибылях.

Учитывая санкции и различные указы, которые Россия ввела в ответ, дефолт кажется почти неизбежным. На рынках свопов вероятность того, что это произойдет в этом году, составляет около 70%. Fitch Ratings утверждает, что это «неизбежно».